投資信託のよくある間違いとその真実とは？

株式市場を見始めて、30年以上。

実際に、自分でお客さんの資産運用を支援して15年。

マイナスの人がゼロという実績を踏まえて、「よくある間違い」を話します。

多くの方が、老後資金が心配になると思います。

「良さそうな商品を買えば、それで老後資金ができる」という大きな「勘違い」があります。

そんな単純なことでは、ほぼ絶対に老後資金が出来ないと言って良いです。

いくつかの「よくある勘違いの代表例」を書いておきます。

少なくとも、どれか１つの勘違いをしているので、ほぼ老後資金作りは出来ません。

例えば、ノルマ商品、売れ筋商品を買ったり、名前が魅力的だと買ったり、銀行が勧めるから買ったり、分散投資をしてみたり、元本確保商品につられたり・・

こんなことをしていては、絶対に無理です。

例え、ベストの商品を買ったとしても、落とし穴が多いので、ほぼ無理だと思います。

銀行・証券は、商品さえ売れれば良いのですから、買った後には関心がありません。

こうならないためには、どうしたらいいのでしょうか？

ほとんどの人は、良い商品を見つけて買えば、お金が増えると思っています。

ですから、「どの商品が良いか？」を探そうとして聞きます。

また、安い時に買って、高い時に売れば、お金が増えると思っています。

「いつ買うか、いつ売るか」に非常に関心があります。

部分的、一時的には、それで当たることもあります。

しかし、良い商品を買って、高くなったら売るということは、非常に難しいです。

1，2度は成功したとしても、10年以上など、中長期に続きません。

損したり、得したりで、「段々ジリ貧」がお決まりのコースです。

昔、伝説にもなった抜群の商品（マゼランファンド）がありました。

あり得ないような、すご過ぎる利回りでした。

ピーター・リンチは、1977-1990年の期間マゼラン・ファンドの運用を担当し、利回りは年率29％（恐ろしい数字）を達成。市場の平均利回りを13％も上回る。

彼が運用を担当した13年間で、資産は2,000万ドルから140億ドルに増えた。

しかし、それを買った人の半数は、損をしたのです。（不思議？？）

理由は簡単で、確かに、最初から最後まで持っていれば、恐ろしく増えています。

ところが、価格が高くなったところで、途中で売るのです。また次に買い替える。

これを繰り返していけば、この歴史が証明するように、損をすることがほぼ確定です。

（今、多くの人がやっていることと全く同じです）

「どう考えても、損するはずがない、抜群に良い商品」でも、損が出ます。

つまり、良い商品を探しただけでは、老後資金はできないのです。

良い商品探しだけではダメであれば、どうすれば良いのか？

資産運用の本などを見ると、どんな本にも「分散投資しましょう」と書いてあります。

そうか！分散投資をすれば、お金が増えるんだな。

などと早合点する人がいます。

その結果、いろいろな商品を買い集めたような状態になっています。

これぞ分散投資？

全く違います。分散投資とは、商品名が違う商品に、幾つか分けて買うことではありません。

場合によっては、分散どころか集中投資になっていることもあります。

その理由は、結局中身を見ると、あまり性格が変わらないものを買っている場合です。

変わっているのは、販売店と商品名だけ、中身はほとんど同じようなもの。という場合です。

また、分散投資をしたとしても、その結果で、お金が増えるわけではありません。

分散投資と聞いて、分かったつもりにならないためには？

「沢山売れている商品＝良い商品」と考えがちです。

たしかに、飲食店で評判が良いところ、沢山の人が並ぶ店は、おいしい店であることが多いでしょう。

また、家電などでも、性能が良く使いやすいものが、支持されて、多く売れています。

しかし、金融商品では、これが全く通用しないと思ってください。

何故か？そもそも、金融商品の良し悪しを、きちんと判断できる人が、ほとんどいません。

ほとんど素人であり、飲食店や家電のように、自分で体験することができません。

また、飲食店や家電であれば、良しあしもすぐとか、しばらく使えばわかるでしょう。

しかし、金融商品（投資信託、保険）は、良しあしが、ほとんどわかりません。

分かったとしても、数年もかかったり、場合によっては、一生気が付きません。

保険などは、使うことがなければ、永遠にわからないです。

多くは、「結局使わなかった」で終わることがほとんどです。

投資信託も、「結局増えなかった」とか、「損した」で終わるだけです。

間違えた商品を買ったと思う人は、あまりいません。

よって、沢山売れている商品＝良い商品ではありません。

ほとんどの人が、良くわからないので、店が勧めてくれたものを買います。

つまり、店の都合で勧めた（儲かる、売りやすい）商品＝沢山売れた商品になりがちです。

そんなあなたの助けになるのが、商品の良し悪しを見分けられるアドバイザーとは？

ファンドラップと言う商品があります。

これがここ数年で、非常に売れているようです。（大手8社で8兆円）

金融機関が、「良く分からなければ、私たちが代わりに運用してあげます。」という商品です。

大手証券会社が、300万～3000万円など、まとまった金額を運用しますと言っています。

ここまで聞いた限りでは、そういうことも「あり」だと思います。

こんなに売られている商品、ニーズには合っているようですが、本当に良いのでしょうか？

しかし、運用結果は「お恥ずかしい限り」です。

QUICK資産運用研究所が、主要12社のファンドラップの運用成績をデータから推定したところ、平均3.8～マイナス1.9％だったとのことです。（3年間の年率、費用控除後）

これは、何も知らない素人が、当てずっぽうで投資信託を買ったのと、ほぼ変わらないです。

3年間でマイナス運用などは、素人以下で「あり得ないレベル」です。

わざわざ高い手数料を払って、利用する意味などないと思います。

「知らないことは、恐い」と言う良い例です。

金融機関では、よく「資産運用は、当行へ」などと言っています。

本当でしょうか？

資産運用とは何でしょうか？

「自身が持つ資産を貯蓄・投資し、効率的に資産を増やしていくこと。」です。

効率的に増えていなければ、それは資産運用でありません。

あなたは、金融機関で買った商品が、効率的に増えていることを感じていますか？

恐らく、そうでないはずです。たいして増えてもいないでしょう。

目標も、増える見通しについても、何ら説明がありません。（できないので）

増える見通しについて、ハッキリ説明できないものを、なぜ買うのでしょうか？

実は金融機関がやっているのは、「商品販売」です。「資産運用」ではありません。

「商品を販売して、手数料を得る」ことが全てです。自社のためです。

どんな仕事でも、PDCAが重要、基本と言われます。PLAN⇒DO⇒CHECK⇒ACTION

計画して（P)、実行して（D)、チェック・見直して（C)、改善する（A)の繰り返し。

これを回していかないと、どんなことでも良くなりません。（結局やりっぱなし）

金融機関が、PDCAをやっているのを見たことがありますか？

実際やっているのは、DO＝「商品販売」ばかり。

計画、見直し、改善などは、やりません。

増えない、良くならないのは、当たり前です。資産運用でもありません。

ドタバタと「商品を売ったり買ったりの繰り返し」をしているだけです。

間違った資産運用に気が付いた方は、どうしたら良いのか？

購入時には、店頭で商品説明が1～2時間行われます。

それもパンフレットの説明だけです。

これで理解される人は、ほぼゼロです。

「わかったような気がする」では、実際は、ほぼ理解していません。

言葉は、わかっても、基本の大事な点が、まったく分かっていないです。

ですから、全く応用が利きませんので、その後どうしたらいいかわかりません。

「儲かれば売れば良い」くらいの話になります。

自分で勉強して、かなり予備知識がなければ、理解はできません。

ある程度分かれば、そこで質問の１０個や２０個できるはずです。

質問もできないとすれば、分かっていません。

これで、訳が分からず買っても、良い結果になることはありません。

パンフレット説明で分かった気にならないためには、どうするか？

店で商品を説明している人は、「運用のプロ」ではありません。

「このように話してください」と運用会社から、頼まれた人です。

商品については、ほとんど知らないのです。

お店にいるのは「説明と商品を売る」ことのプロです。

どう説明するか、どう売るか・・しか考えていません。

運用のことを聞かれても、「やったことないし、知りませんから」・・が本音です。

店、銀行は「説明しているだけ」です。

運用には、全くタッチしていません。

運用など、全くわかりません。

なぜなら、運用は、全く別の「運用会社」がやっているからです。

販売員をやっていると、多くの人がする質問が、だいたいわかります。

良く出る質問に、もっともらしく答えれば、素人には、よく知っているように見えます。

しかし、「実は知らない」のです。

いつも似たような質問が出るので、決まった答えをしているだけです。

本当のことが聞きたい場合には、運用を知る人から聞きましょう。

間違いやすいのが、「一番値上がりをした投資信託＝良い」と考えがちなことです。

一番値上がりした商品は、「一番偏った商品」であることが多いです。

投資先をかなり絞った場合、投資先の数が少ないので、極端に値動きします。

上がる時は、爆発的に上がったり、逆に下がるときは、一番下がったりします。

このような投資信託は、上下が激しく、長い期間持ちにくいものになります。

最近は「インデックス型の投資信託が良い、ベスト」という本が非常に多いです。

しかし、絶対いいわけでなく、「素人の投資よりマシ」ということです。

インデックスより、10年以上も、確実に良いアクティブファンドがいくつもあります。

アクティブファンドでも、適当な運用のファンドが数の上では多いかもしれません。

しかし、銘柄を厳選したファンドがインデックスより、悪いわけがありません。

投資の世界で有名な伝説の「マゼランファンド」を運用していたピーターリンチ

年間２９％という「腰を抜かす」ような驚異の成績でした。

投資の神であり、一代で資産を築いたウォーレンバフェット。

彼らは、インデックス投資で成功したわけではありません。

銘柄を選んで、絞った投資先で、驚くような成績を出しています。

基本は、やはりアクティブにあるのです。

特に日本は、これから人口も減り、右肩下がりです。

今の有名企業は、右肩上がりの経済で大企業になった企業です。

人口減の右肩下がり経済では、大企業は規模の縮小、大変化が必要です。

平成時代は、ほとんど現状維持で、企業が変わっていません。

令和でコロナが発生して、大きく大企業も整理されるでしょう。

一方で、名もない企業が、将来は大企業になります。

インデックスで、古い大企業の「平均値」に投資していては、良い成績は望めません。

インデックスだけでなく、アクティブも使って、効率良く増やすには？

投資信託を見るには、運用会社を見なければなりません。

銀行や証券会社は、運用などやっていません。

ただの商品販売所ですので、全く知りません。

実際に運用をやっていて、関心を持たねばいけないのは、運用会社の方です。

投資信託の運用会社には、得意・不得意があります。

良い成績を出すため、個々の企業を調べる場合には、その会社に出かけなくてはいけません。

実際に経営者に会ったり、現場を見て歩いたり・・がなければ、良い企業を発掘できません。

日本に強い、中堅企業に強い、アジアに強い、業種に強いなどいろいろ性格があります。

この能力、強味を見極めないといけません、

良い成績が出せるのは、ファンドの運用方法もありますが、会社の能力、体制もあります。

良い商品や成績は、良い運用会社や組織体制から生まれます。

良い運用会社を見つけるには？